Último Día Para Intercambiar Opciones De Spx

Opciones Semanales Cambiar a las opciones de Liquidación PM posted on 12/10/10 at 12:55 PM Analista de Opciones de TradeKing Sr. Brian Overby explica cómo funciona la liquidación de PM para las opciones semanales - y por qué esto es un cambio crítico para los comerciantes individuales. Si has estado negociando opciones semanales. Un gran cambio se dirige a su manera: ahora las opciones semanales de SPX (basadas en el índice SP 500) se están moviendo a la liquidación PM. La primera emisión expira el 10 de diciembre y eventualmente reemplazará los antiguos contratos de liquidación de AM. Puede obtener detalles completos en la página de productos Opciones semanales de CBOE. En el comunicado de la Circular Reguladora de la CBOE se explicó cómo se determinará el nuevo valor de liquidación. Estos son algunos detalles: Valor de liquidación: El valor de liquidación de ejercicio, SPX, se calcula utilizando el último precio de venta reportado (cierre) en el mercado primario de cada acción componente el último día de negociación. El monto de liquidación de ejercicio es igual a la diferencia entre el valor de liquidación de ejercicio, SPX y el precio de ejercicio de la opción, multiplicado por 100. El ejercicio dará lugar a entrega de efectivo en el día hábil siguiente al día en que el aviso de ejercicio esté debidamente presentada. Para tratar de mantener una apariencia de orden entre la versión anterior y la nueva versión, la CBOE ha dado un nuevo nombre a estos nuevos contratos - ahora se les conoce como opciones de fin de semana SPX. En realidad, este es un nombre más preciso para el producto, es decir, porque estos contratos viven más de una semana. Se emiten el jueves por la mañana y expiran el viernes siguiente. Puede sonar como un cambio menor, pero permítanme asegurarles que no. En mi opinión, la característica más molesta del mayor índice del mundo es el hecho de que las opciones normales dejan de operar el jueves y se liquidan a la mañana siguiente (viernes). Esto se debe al hecho de que, a diferencia de las opciones de acciones, el SPX utiliza ejercicio de estilo europeo. No puede ejercer una opción SPX en cualquier momento antes de su vencimiento. Thats en contraste con las opciones de estilo americano, donde se puede ejercer en cualquier momento hasta la fecha de vencimiento. Actualmente, todas las opciones de acciones ejercen estilo americano. Cualquier estilo de ejercicio está en vigor, siempre puede cerrar sus contactos de opción en el mercado abierto en cualquier día de negociación. Para los comerciantes de opciones que les gusta comprar opciones, si estos semanarios PM-liquidado en SPX uso americano o estilo europeo ejercicio no es un factor importante. No importa más a los comerciantes que les gusta vender contratos de opción. Ejercicio de estilo europeo puede proporcionar una cierta paz de la mente a esa gente, puesto que usted sabe que usted no puede ser asignado antes de la fecha de vencimiento. Ahora la desventaja para el vendedor de los contratos de opción con este estilo de ejercicio es no saber lo que va a pasar desde el final a la negociación el jueves (último día para el comercio normal de estilo europeo contratos de vencimiento) al mercado abierto el viernes por la mañana, cuando el Se determina el precio de liquidación. Ya no es esto una preocupación para los comerciantes de la opción SPX de fin de semana. Ellos podrán negociar durante todo el día el viernes y tener una sensación mucho mejor al cierre del mercado en cuanto a lo que el valor de liquidación PM puede ser, lo que permite al comerciante para tomar una decisión mucho más informada sobre si él / ella debe Cierre o despliegue a la semana siguiente. Así que los elogios deben salir a la CBOE para trabajar para hacer la opción de la experiencia de comercio mejor. Las opciones implican riesgo y no son adecuadas para todos los inversores. Por favor, lea Características y riesgos de las opciones estandarizadas disponibles en tradeking / ODD. El contenido, las investigaciones, las herramientas y los símbolos de acciones u opciones son sólo para fines educativos y ilustrativos y no implican una recomendación o solicitud para comprar o vender un valor en particular o para participar en una estrategia de inversión en particular. Las proyecciones u otra información con respecto a la probabilidad de varios resultados de inversión son hipotéticas por naturaleza, no están garantizadas por exactitud o integridad, no reflejan los resultados reales de la inversión y no son garantías de resultados futuros. La documentación de apoyo para cualquier reclamación hecha en este puesto será suministrada a petición. Enviar un mensaje privado a All-Stars usando el enlace debajo de la imagen de perfil. TradeKing proporciona a los inversionistas auto-dirigidos con servicios de corretaje de descuento, y no hace recomendaciones ni ofrece asesoramiento financiero, jurídico o fiscal. Las opciones del Día para el Comercio están desperdiciando activos. Han fijado vidas y una vez que expiran, dejan de existir. Por esa razón, es importante entender, no sólo cuando se acerca la expiración, sino también cuando el último día para el comercio que poner o llamar es. Porque si la posición no está cerrada, entonces expirará sin valor o estará sujeta a auto-ejercicio. El último día de negociación puede variar en función del tipo de contratos de opciones o del producto. Aquí hay algunas pautas que podrían ayudar. Una vez que se abre una posición de opción, se puede cerrar en cualquier momento a través de una transacción de compensación. Utilizando Microsoft (MSFT) como ejemplo, si compro 10 opciones de llamada de MSFT el 30 de enero, puedo salir o cerrar la posición vendiendo 10 llamadas MSFT del 30 de enero. Puedo comprar para abrir o vender para abrir nuevas posiciones. Después de eso, puedo vender para cerrar o comprar para cerrar para salir del comercio. Si una opción está en el dinero y la posición se mantiene hasta su vencimiento, el contrato estará sujeto a auto-ejercicio. Si, por ejemplo, MSFT cotiza en 31 el 21 de enero de 2012, la convocatoria del 30 de enero se ejercitará automáticamente. Está en el dinero por 1. Si youre largo de la llamada, youll comprar las acciones a las 30. Si youre corto la llamada, se enfrentará a la asignación y se le pide vender 100 acciones a 30 por cada opción de compra que usted vendió. Las opciones sobre acciones como MSFT y sobre fondos negociados en bolsa como el SPDR 500 Trust (SPY) expiran el sábado siguiente al tercer viernes del mes de vencimiento. Por esa razón, el último día para negociar opciones de equidad y ETF es el viernes antes de la expiración. Si la posición no está cerrada por el cierre de la negociación el viernes de vencimiento, es demasiado tarde. El contrato expirará sin valor o estará sujeto a auto-ejercicio. Equidad y las opciones de ETF también tienen la característica de ejercicio de estilo americano y se puede ejercer en cualquier momento antes de la caducidad. Por lo tanto, si corta una llamada de 30 de enero en MSFT y el contrato está en el dinero en los días que se dirigen a la expiración, usted está en el riesgo de la asignación. Si se le asigna en el contrato, se le pedirá que venda la acción (han llamado) a los 30 años. En ese momento, es demasiado tarde para cerrar la posición. El contrato ya no existe. Se ha ejercido. (Haga clic aquí para obtener más consejos sobre la anticipación de la cesión de contratos de opciones cortas). Mientras que los contratos de opción de estilo americano se pueden ejercer en cualquier momento antes de la expiración, los contratos de estilo europeo sólo se ejercen en el vencimiento. Muchos de los índices de efectivo más populares como el índice SampP 500 (.SPX), el índice NASDAQ 100 (.NDX) y el índice Russell 2000 Small Cap (.RUT) tienen contratos de opciones de estilo europeo. (Tenga en cuenta que estos símbolos tienen símbolos de ticker únicos - a veces con a o .1 precediendo al ticker, como SPX o. SPX). Además, la mayoría de los índices de efectivo se liquidan con base en los precios de apertura de sus componentes el viernes antes de la expiración. Dado que los valores de liquidación para los contratos de opciones se calculan usando el precio de la mañana del viernes, el último día para negociar los contratos de opciones es el jueves antes de la expiración. Si esperas hasta el viernes, es demasiado tarde. Los contratos expirarán sin valor o estarán sujetos a auto-ejercicio. Hay algunas excepciones a la regla. Por ejemplo, las opciones sobre el índice de volatilidad CBOE (.VIX) expiran un miércoles, que es a veces antes o después de la caducidad estándar dependiendo del mes. Por lo tanto, el último día para operar las opciones de VIX es el martes. Además, lo que es más importante, no todos los índices se instalan al estilo europeo. Por ejemplo, el SampP 100 Index (.OEX) tiene la característica de ejercicio de estilo americano. Por último, un puñado de índices de efectivo dejar de operar el viernes antes de la expiración. Por ejemplo, las opciones OEX y de estilo europeo SampP 100 (.XEO) siguen operando el viernes antes de la expiración. En resumen, el último día para negociar acciones y opciones de la ETF es el viernes antes de la expiración y estos contratos de acuerdo estilo americano. Si la expiración se está acercando y usted no quiere ocuparse del ejercicio / de la asignación, cierre la posición con un comercio de compensación no más tarde que el viernes antes de la expiración. Muchos índices establecen el estilo europeo y el último día para negociar es el jueves antes de la expiración. Hay excepciones como las opciones VIX y OEX. Si no está seguro, compruebe las especificaciones del producto antes de poner un comercio en. Para la mayoría de los productos de índice, la información se puede encontrar en la sección de índice en el sitio Web de Chicago Board Options Exchange. Si no es así, pídale a su corredor el último día de comercio para un producto determinado. En el momento de la publicación, Fred Ruffy no ocupó posiciones en las acciones o cuestiones mencionadas. 5 Cosas que usted debe saber para operar con el índice Opciones Aprenda estos conceptos básicos para intercambiar con éxito SPX, VIX, otros En el mundo comercial de opciones, hay muchos productos Que se pueden negociar. Hay opciones sobre acciones individuales, índices de acciones, monedas, materias primas, bonos y más. Opciones de equidad son muy populares mdash por buen motivo mdash pero el enfoque de este artículo es sobre los fundamentos que todos los comerciantes deben saber cuando las opciones de comercio de índice. Algunas de las opciones de índice más populares son las Opciones de Índice SampP 500 (CBOE: SPX), el Índice de Volatilidad CBOE (CBOE: VIX), las Opciones de Índice Russell 2000. El Nasdaq-100 Index (NASDAQ: NDX) y el SampP 100 Index Options (CBOE: OEX). 8 VIX Trading Mitos Debunked Aquí cinco cosas que usted debe entender si desea intercambiar con éxito las opciones de índice: 1: Las opciones de los grandes índices de comercio activo en whatrsquos llamado el estilo europeo. Las opciones sobre acciones individuales y fondos negociados en bolsa (ETFs) suelen ser de estilo americano. No entender las diferencias, puede, y casi con toda seguridad, resultará en una pérdida monetaria en algún momento en el futuro. Las principales diferencias son que las opciones europeas: se liquidan en efectivo mdash no acciones cambio de manos en la expiración no se puede ejercer antes de vencimiento tienen un método diferente para calcular el cierre final, o liquidación, el precio al vencimiento. Ese precio de liquidación es un precio imaginario. No es un precio real. Se calcula utilizando el precio de apertura de cada una de las acciones en el índice de ese viernes mdash y luego asume que cada acción se cotiza a ese precio de apertura al mismo tiempo cuando se calcula el valor del índice. Tenga en cuenta que esto puede traer algunos precios de asentamiento muy sorprendente. El valor de cada opción es 100 dependiente de ese precio de liquidación. 2: Las opciones de índices ofrecen una cartera diversificada de acciones a negociar. Excepto en raras ocasiones esto elimina la posibilidad de que algunas noticias sorprendentes sobre el activo subyacente le hará experimentar un movimiento de la brecha. Esta diversidad es buena para aquellos comerciantes que adoptan posiciones gamma negativas y prefieren menos movimiento. Pero esto es una característica negativa para los comerciantes que compran opciones y los movimientos gigantes del amor. 3: Algunas opciones de índices se negocian muy activamente. Thatrsquos bueno para el comerciante al por menor porque él / ella tiene una oportunidad de negociar con las órdenes de otros comerciantes mdash y no es dependiente en el comercio con los creadores de mercado. La ventaja típicamente es que las diferencias de oferta / demanda se reducen, y eso facilita obtener un precio mejorado para sus pedidos. NOTA: Para tener alguna posibilidad de obtener una buena ejecución comercial, nunca ingrese una orden de mercado al negociar opciones. Utilice órdenes límite. Si esa idea es extraña para usted, pregunte a su corredor cómo ingresar órdenes límite. 4: Hay ETFs que intentan imitar el rendimiento de los índices grandes, activamente negociados. Tres de los más populares son el SPDR SampP 500 (NYSE: SPY), el iShares Russell 2000 Index (NYSE: IWM) y el PowerShares QQQ Trust (NASDAQ: QQQ). Estos ETFs construyen una cartera que es tan similar a la del índice como sea posible. Estos ETFs también tienen gastos comerciales y (pequeños) gastos de gestión por lo que la correlación no es 100. Pero es lo suficientemente cerca para la mayoría de los comerciantes. ADVERTENCIA: Estas opciones de la ETF negocian todo el día en el tercer viernes del mes, pero el tipo de cambio de estilo americano típico de viernes y las opciones de índice más grandes no lo hacen (ver 5 a continuación para una excepción). Por lo tanto, estas opciones de comercio por un tiempo más largo y que afecta a su valor, sobre todo cuando se acerca la vencimiento. Estos ETFs son una fracción del tamaño de sus índices hermanos. Esto es bueno para el pequeño comerciante. Mientras que el número más bajo de contratos de índice que usted puede negociar es uno, toma 10 contratos de la ETF para dar los (muy similares) resultados de negociar una opción del índice. Eso permite a los nuevos operadores ganar algo de experiencia colocando mucho menos dinero en la línea. Opciones SPY estrechamente representan 1/10 de un SPX IWM opciones estrechamente representan 1/10 de un. RUT QQQ opciones estrechamente representan 1/40 de un. NDX. 5: Las opciones semanales en los índices son diferentes de las opciones del índice lsquoregularrsquo. Por ejemplo, el SPX utiliza el sistema de liquidación de tipo europeo lsquonormalrsquo en el que calcula su precio de cierre utilizando el precio de apertura de cada una de las acciones del índice, como se ha descrito anteriormente. Sin embargo, las opciones de SPX Weekly mdash donde los precios de liquidación se determinan en los viernes 1, 2, 4 y 5 del mes mdash son diferentes. Siguen el estilo europeo, excepto que sus valores de liquidación se calculan utilizando precios al final del día de negociación mdash y eso significa que no hay posibles sorpresas en el valor. Esto es una trampa para el inversionista incautos. Seguro que todo el mundo siempre debe leer todas las reglas sobre cualquier opción que él / ella está considerando el comercio. Pero muchos inversionistas no lo hacen. En cierta medida, es responsabilidad de nuestros corredores, de los intercambios de opciones y de la Clearing de Opciones, asegurarse de que se gritan condiciones extraordinarias desde los tejados para alertar a todos. Pero los comerciantes minoristas deben hacer su tarea y comprobar los diferentes aspectos de las opciones de índice que planean operar. Esto es sólo un comienzo de lo que los comerciantes necesitan saber para intercambiar opciones de índice. Los intercambios y el OCC (y probablemente su corredor) ofrecen mucho más material educativo sobre las opciones de comercio, prácticamente todo de forma gratuita. Aproveche estos recursos si planea intercambiar estos productos exigentes pero potencialmente gratificantes. Sigue a Mark Wolfinger en su blog Opciones para Rookies. Artículo impreso de InvestorPlace Media, investorplace / 2012/05/5-cosas-usted-debe-saber-a-comercio-índice-opciones-spx-vix-espía-iw /. Copy2016 InvestorPlace Media, LLC