Opciones De Acciones Gaap

Resumen del SFAS No. 123 (Versión de diciembre de 2004) Estado de Normas de Contabilidad Financiera (SFAS) No. 123 a. Pago basado en acciones b. Revisado en diciembre de 2004 Se requiere un método basado en el valor razonable para las entidades públicas a. Costo del pago basado en acciones --gt requiere ser reconocido en los estados financieros. segundo. Todas las entidades --gt están obligadas a aplicar un método basado en el valor razonable. do. Las entidades no públicas --gt están autorizadas a elegir el método basado en valores intrínsecos como una alternativa. Método de valor razonable Opción de compra --gt Se utiliza el modelo de precios optantes (por ejemplo, el modelo Black-Scholes, el modelo binomial) Método intrínseco de valores Opción de compra --gt Valor intrínseco Valor cotizado de mercado de acciones - Precio de ejercicio de opciones Reconocimiento de Costo de Compensación: a. El costo de compensación se reconoce --gt durante el período de servicio requerido b. Período de servicio requerido --gt el período en que un empleado está obligado a prestar servicio --gt período de consolidación c. El costo de compensación se devenga IF --gt es probable que se logre la condición de desempeño. re. El costo de compensación previamente reconocido no se invierte --gt si la opción de acciones de los empleados expira sin ejercitarse. Cambios en la versión de diciembre de 2004 de SFAS No. 123 SFAS No. 123 Versión Revisada (Diciembre 2004) reemplaza lo siguiente: a. Versión de octubre de 1995 del SFAS No. 123, Contabilidad de Compensación Basada en Acciones b. Opinión No. 25 de la APB, Contabilización de Acciones Emitidas a los Empleados c. SFAS No. 148 d. ARB No. 43, Capítulo 13B Diferencias entre la versión de diciembre de 2004 y la versión de octubre de 1995 del SFAS No. 123: a. Los pasivos a empleados en transacciones de pagos basados ​​en acciones se miden en: --gt Entidades públicas Se requiere el método de valor razonable --gt Entidades no públicas: Se permite el método de valor intrínseco Octubre 1995 --gt Se recomienda el método basado en el valor razonable, pero no es obligatorio , Para todas las entidades. segundo. Premios de instrumentos de patrimonio --gt Se requiere que las entidades no públicas utilicen el método basado en el valor razonable Octubre 1995 versión --gt Las entidades no públicas pudieron utilizar el método del valor razonable o el método del valor mínimo c. Número de instrumentos (para los cuales se prestará el servicio requerido): --gt se debe estimar para todas las entidades Octubre 1995 versión --gt Todas las entidades se les permitió contabilizar las decomiso a medida que se producen. re. El costo de compensación incremental (para una modificación de los términos y condiciones) --gt medido mediante la comparación de los valores razonables antes y después de las modificaciones Octubre 1995 versión --gt El efecto de las modificaciones es la diferencia entre el valor razonable de la adjudicación modificada en la fecha de concesión Y el valor de los premios inmediatamente antes de la modificación basada en el más corto de (i) su vida esperada inicialmente estimada restante o (ii) la vida esperada del premio modificado Resumen del SFAS No. 123 (Versión de octubre de 1995) SFAS) Nº 123 a. Contabilidad de la Compensación Basada en Acciones b. Emitido en octubre de 1995 Se recomienda el método basado en el valor razonable, no es necesario. Todas las entidades son alentadas (pero no obligadas) a adoptar un método basado en el valor razonable de la contabilidad para el plan de compensación basado en acciones. Transacciones con otros que no sean empleados: a. Instrumentos de patrimonio emitidos a cambio de bienes o servicios --gt El valor razonable de los bienes y servicios recibidos se utiliza para determinar el valor razonable de los instrumentos de patrimonio emitidos. segundo. Si el valor razonable de los instrumentos de patrimonio es más confiablemente medible, se utilizará el valor razonable de los instrumentos de patrimonio. Ejemplo común: Combinación de operaciones de compra Transacciones con empleados: a. Se recomienda que se utilice el método basado en el valor razonable. segundo. Se permite utilizar el método basado en el valor intrínseco (Opinión APB Nº 25). do. Si se utiliza el método basado en el valor intrínseco --gt Debe revelarse el beneficio neto pro forma (y las ganancias por acción) utilizando el método basado en el valor razonable. Valoración de Instrumentos de Capital (emitidos para servicios a empleados): a. Instrumentos de capital emitidos a empleados (a cambio de servicios de empleados) --gt medido y reconocido con base en el valor razonable de instrumentos de patrimonio - importe que los empleados pagan b. Acciones adquiridas - los empleados de gt obtuvieron los derechos de beneficiarse de c. Acciones no invertidas - los empleados de gt no se han ganado los derechos de beneficiarse de d. Valor justo de las acciones no vendidas --gt Precio de mercado de una acción de la misma acción (como si estuviera adquirida y emitida a la fecha de la concesión) e. Valor razonable de una opción de compra de acciones (otorgada por una entidad pública) --gt Se utiliza el modelo de fijación de precios de opción (por ejemplo, modelo de Black-Scholes, modelo binomial) f. Los factores siguientes se consideran --gt A la fecha de concesión: Precio de ejercicio, Vida esperada de la opción, Precio actual de la acción subyacente --gt Por la vida esperada de la opción: Volatilidad esperada de la acción subyacente, Dividendos esperados en la acción, Riesgo Tasa de interés libre g. Valor razonable de una opción de compra de acciones (otorgada por una entidad no pública) --gt Se utiliza el modelo de fijación de precios de opción (por ejemplo, modelo Black-Scholes, modelo binomial) h. Considere todos los factores mencionados en el Párrafo 19, excepto: --gt Volatilidad esperada de su acción (durante la vida útil esperada de la opción) --gt Esto estima el valor mínimo de la opción. Reconocimiento del Costo de Compensación: a. El costo de compensación reconocido es --gt Basado en el número de instrumentos que se otorgan. segundo. Vested --gt Cuando los empleados tienen derecho a recibir no depende de rendimiento adicional --gt Normalmente, las opciones adquiridas son ejercitables. do. Relevancia por encima de la confiabilidad No revisaremos el acalorado debate sobre si las empresas deben gastar opciones de acciones para empleados. Sin embargo, debemos establecer dos cosas. En primer lugar, los expertos de la Junta de Normas de Contabilidad Financiera (FASB) han querido exigir opciones de gastos desde alrededor de principios de los años noventa. A pesar de la presión política, los gastos se volvieron más o menos inevitables cuando el Consejo de Contabilidad Internacional (IASB) lo requirió debido al impulso deliberado de convergencia entre los estándares de contabilidad estadounidenses y internacionales. En segundo lugar, entre los argumentos hay un debate legítimo sobre las dos principales cualidades de la información contable: la pertinencia y la fiabilidad. Los estados financieros exhiben el estándar de relevancia cuando incluyen todos los costos materiales incurridos por la compañía - y nadie niega seriamente que las opciones son un coste. Los costos reportados en los estados financieros alcanzan el estándar de confiabilidad cuando se miden de una manera imparcial y precisa. Estas dos cualidades de relevancia y fiabilidad a menudo chocan en el marco contable. Por ejemplo, los bienes raíces se llevan al costo histórico porque el costo histórico es más confiable (pero menos relevante) que el valor de mercado, es decir, podemos medir con fiabilidad cuánto se gastó para adquirir la propiedad. Los oponentes a la priorización de gastos priorizan la confiabilidad, insistiendo en que los costos de las opciones no pueden medirse con una precisión consistente. FASB quiere dar prioridad a la relevancia, creyendo que ser aproximadamente correcto en la captura de un costo es más importante / correcto que estar equivocado precisamente al omitirlo por completo. Divulgación obligatoria pero no reconocimiento por ahora En marzo de 2004, la regla actual (FAS 123) requiere divulgación pero no reconocimiento. Esto significa que las estimaciones de costos de opciones deben ser reveladas como una nota de pie de página, pero no tienen que ser reconocidas como un gasto en la cuenta de resultados, donde reducirían el beneficio reportado (ganancias o utilidad neta). Esto significa que la mayoría de las compañías realmente reportan cuatro números de ganancias por acción (EPS) - a menos que voluntariamente elijan reconocer las opciones como ya han hecho cientos: En la Cuenta de Resultados: 1. EPS Básico 2. EPS diluido 1. Pro Forma Basic EPS 2. Pro Forma Diluido EPS EPS diluido captura algunas opciones - los que son viejos y en el dinero Un desafío clave en la computación EPS es la dilución potencial. En concreto, ¿qué hacemos con las opciones pendientes pero no ejercidas, las antiguas opciones concedidas en años anteriores que pueden convertirse fácilmente en acciones ordinarias en cualquier momento (Esto se aplica no sólo a las opciones sobre acciones, sino también a la deuda convertible ya algunos derivados.) Diluido EPS intenta capturar esta dilución potencial mediante el uso del método de tesorería ilustrado a continuación. Nuestra compañía hipotética tiene 100.000 acciones ordinarias en circulación, pero también tiene 10.000 opciones pendientes que están todos en el dinero. Es decir, se les concedió con un precio de ejercicio 7, pero la acción ha aumentado desde entonces a 20: EPS básico (ingresos netos / acciones ordinarias) es simple: 300.000 / 100.000 3 por acción. La EPS diluida utiliza el método de las acciones de tesorería para responder a la siguiente pregunta: hipotéticamente, ¿cuántas acciones ordinarias estarían en circulación si todas las opciones en el dinero fueran ejercidas hoy En el ejemplo discutido anteriormente, el ejercicio por sí solo agregaría 10.000 acciones ordinarias a la base. Sin embargo, el ejercicio simulado proporcionaría a la compañía dinero adicional: ingresos de ejercicio de 7 por opción, más un beneficio fiscal. El beneficio fiscal es efectivo real porque la compañía consigue reducir su renta imponible por la ganancia de las opciones - en este caso, 13 por la opción ejercida. ¿Por qué? Porque el IRS va a cobrar impuestos de los titulares de opciones que pagarán el impuesto sobre la renta ordinario en la misma ganancia. (Por favor, tenga en cuenta que el beneficio fiscal se refiere a las opciones de acciones no calificadas.) Las llamadas opciones de incentivos (ISO) no pueden ser deducibles de impuestos para la compañía, pero menos de 20 de las opciones otorgadas son ISOs.) Veamos cómo 100.000 acciones comunes se convierten 103.900 acciones diluidas según el método de autocartera, que, recordemos, se basa en un ejercicio simulado. Asumimos que el ejercicio de 10.000 opciones de dinero en el mismo agrega 10.000 acciones ordinarias a la base. Pero la compañía obtiene ingresos del ejercicio de 70.000 (7 precio de ejercicio por opción) y un beneficio tributario en efectivo de 52.000 (13 ganancias x 40 tasa de impuestos 5.20 por opción). Esa es una friolera 12.20 reembolso en efectivo, por así decirlo, por opción para un reembolso total de 122.000. Para completar la simulación, asumimos que todo el dinero extra se utiliza para recomprar acciones. Al precio actual de 20 por acción, la compañía compra 6,100 acciones. En resumen, la conversión de 10.000 opciones crea sólo 3.900 acciones adicionales neta (10.000 opciones convertidas menos 6.100 acciones de recompra). Esta es la fórmula actual, donde (M) precio de mercado actual, (E) precio de ejercicio, (T) tasa de impuesto y (N) número de opciones ejercidas: Pro Forma EPS Captura las nuevas opciones concedidas durante el año Hemos revisado cómo diluido EPS captura el efecto de las opciones en circulación pendientes o antiguas otorgadas en años anteriores. Pero, ¿qué hacemos con las opciones otorgadas en el ejercicio fiscal actual que tienen un valor intrínseco cero (es decir, suponiendo que el precio de ejercicio es igual al precio de las acciones), pero son costosas, no obstante, porque tienen valor temporal. La respuesta es que usamos un modelo de precios de opciones para estimar un costo para crear un gasto no monetario que reduce el ingreso neto reportado. Mientras que el método de las acciones de tesorería aumenta el denominador de la razón EPS mediante la adición de acciones, el gasto pro forma reduce el numerador de EPS. (Usted puede ver cómo la cuenta de gastos no dobla el conteo como algunos han sugerido: el EPS diluido incorpora viejas concesiones de las opciones mientras que el gasto pro forma incorpora nuevas concesiones.) Revisamos los dos modelos principales, Negro-Scholes y binomial, en las próximas dos cuotas de este , Pero su efecto suele producir una estimación del valor razonable del costo que está entre 20 y 50 del precio de las acciones. Si bien la norma de contabilidad propuesta que exige gastos es muy detallada, el título es el valor razonable en la fecha de concesión. Esto significa que FASB quiere exigir a las compañías que estimen el valor justo de las opciones en el momento de la concesión y registren ese gasto en la cuenta de resultados. Considere la siguiente ilustración con la misma compañía hipotética que analizamos arriba: (1) EPS diluido se basa en dividir los ingresos netos ajustados de 290.000 en una base de acciones diluida de 103.900 acciones. Sin embargo, bajo pro forma, la base diluida de acciones puede ser diferente. Vea nuestra nota técnica a continuación para más detalles. En primer lugar, podemos ver que todavía tenemos acciones ordinarias y acciones diluidas, donde las acciones diluidas simular el ejercicio de las opciones concedidas anteriormente. En segundo lugar, hemos asumido además que se han otorgado 5.000 opciones en el año en curso. Supongamos que nuestro modelo estima que valen 40 del precio de las acciones 20, o 8 por opción. El gasto total es por lo tanto 40.000. En tercer lugar, ya que nuestras opciones sucederán a cliff vest en cuatro años, vamos a amortizar el gasto en los próximos cuatro años. Este es el principio de contabilidad de igualación en la acción: la idea es que nuestro empleado estará prestando servicios durante el período de consolidación de derechos, por lo que el gasto puede ser repartido durante ese período. (A pesar de que no lo hemos ilustrado, se permite a las empresas reducir el gasto en anticipación a la pérdida de opciones debido a la terminación de los empleados.) Por ejemplo, una empresa podría predecir que 20 de las opciones otorgadas se perderán y reducir el gasto en consecuencia. El gasto para la concesión de opciones es 10.000, los primeros 25 de los 40.000 gastos. Nuestra utilidad neta ajustada es por lo tanto 290.000. Dividimos esto en acciones comunes y en acciones diluidas para producir el segundo conjunto de números pro forma EPS. Estos deben ser revelados en una nota de pie de página, y es muy probable que requieran reconocimiento (en el cuerpo de la cuenta de resultados) para los años fiscales que comiencen después del 15 de diciembre de 2004. Una nota técnica final para los valientes Hay una tecnicidad que merece alguna mención: Utilizamos la misma base diluida de acciones para los cálculos de EPS diluidos (EPS diluido informado y EPS diluido pro forma). Técnicamente, en el caso del ESP diluido pro forma (rubro iv del informe financiero anterior), la base accionaria se incrementa adicionalmente con el número de acciones que se pueden comprar con el gasto de compensación no amortizado (es decir, beneficio fiscal). Por lo tanto, en el primer año, ya que sólo 10.000 de los 40.000 gastos de la opción se ha cargado, los otros 30.000 hipotéticamente podría recomprar 1.500 acciones adicionales (30.000 / 20). Esto - en el primer año - produce un número total de acciones diluidas de 105.400 y EPS diluido de 2.75. Pero en el cuarto año, todos los demás iguales, el 2.79 anterior sería correcto, ya que ya habríamos terminado de gastar los 40.000. Recuerde, esto sólo se aplica a la EPS pro forma diluida en la que estamos expensando las opciones en el numerador. Conclusión Las opciones de reducción son simplemente un intento de mejores esfuerzos para estimar el costo de las opciones. Los defensores tienen razón al decir que las opciones son un costo, y contar algo es mejor que no contar nada. Pero no pueden afirmar que las estimaciones de gastos son exactas. Considere nuestra empresa arriba. ¿Qué pasa si la población se zambulló a 6 el próximo año y se quedó ahí? Entonces las opciones serían totalmente inútiles, y nuestras estimaciones de gastos resultarían ser significativamente exageradas mientras nuestro BPA sería subestimado. Por el contrario, si la acción mejoró de lo esperado, nuestros números de la EPS hubieran sido exagerados porque nuestro gasto se habría quedado subestimado. Suscribirse al boletín de finanzas personales para determinar qué productos financieros mejor se adaptan a su estilo de vida Opciones de compra de empleados - Contabilidad GAAP Las opciones sobre acciones de los empleados (OEO), también denominadas remuneración basada en acciones, son posiblemente la forma más popular de compensación de incentivos. Hay muchas razones para esta popularidad. En primer lugar, las empresas afirman que los OEN mejoran el desempeño al dar a los empleados una participación en el negocio y, de este modo, alinear los incentivos de los empleados y las empresas. En segundo lugar, los ESO son vistos por los empleados como medios para la riqueza. Miles de gerentes, científicos, contadores, ingenieros, programadores y secretarios se han convertido en millonarios con ESOs. Debido a esto, las ESOs han surgido como una herramienta para atraer a trabajadores talentosos y emprendedores. En tercer lugar, aunque los OEN son una forma de compensación a los empleados, no tienen efectos directos en el flujo de efectivo. Cuarto, según los PCGA anteriores, los OEN proporcionaban beneficios a los empleados sin requerir el registro de costos. La oposición de las empresas a la propuesta del FASB a mediados de los años 90 de deducir el costo de los ESOs de los ingresos es testimonio de la importancia de este factor. Características de las opciones de compra de acciones de los empleados Una opción de compra de acciones de los empleados es una oportunidad contractual otorgada por una empresa a un empleado mediante la cual el empleado puede comprar un número fijo de acciones de la compañía a un precio determinado en o después de una fecha futura especificada. La figura 6.10 ilustra una opción otorgada a un empleado. El precio de ejercicio es el precio por el cual el empleado tiene derecho a comprar las acciones. Precio de ejercicio a menudo se establece igual al precio de la acción OD la fecha de concesión. La fecha de adjudicación es la fecha más temprana en que el empleado puede ejercer la opción: el empleado puede ejercer la opción en cualquier fecha posterior a la fecha de adquisición. La mayoría de los OEN tienen períodos de carencia de entre 2 y 10 años. Cuando el precio de las acciones es superior al precio de ejercicio, se dice que la opción está en el dinero. Es fuera de la moneda cuando el precio de las acciones es menor que el precio de ejercicio. Las opciones sobre acciones de los empleados se ajustan a dos grandes categorías: incentivos y no cualificados. Las opciones sobre acciones incentivadas o favorecidas por impuestos no se gravan hasta que el empleado vende el stock. Estas opciones deben ser otorgadas a su valor justo de mercado y la acción debe mantenerse durante dos años a partir de la fecha de la concesión y otro año a partir de la fecha de su ejercicio. La diferencia entre el precio de ejercicio y el precio de venta suele ser gravada como ingreso ordinario. Las opciones sobre acciones no calificadas no tienen los beneficios fiscales de las opciones calificadas. Estas opciones se conceden a veces con un descuento del valor justo de mercado y los empleados se gravan en el momento del ejercicio sobre la diferencia entre el precio de ejercicio y el valor justo de mercado de las acciones. En este caso, la empresa se beneficia de una deducción fiscal igual a la cantidad de ingreso reconocido por el empleado. Contabilidad y presentación de informes para las ESO Existen dos cuestiones contables importantes relacionadas con los OEN: (1) dilución de las ganancias por acción (EPS) y (2) reconocimiento del costo de la opción de compra de empleados como gasto en ingresos corrientes. Esta sección trata ambos temas. Dilución de ganancias por acción. SFAS128 reconoce la dilución potencial de los ESOs al determinar las ganancias diluidas por acción. El método de las acciones en tesorería disuade el grado de dilución basado en el precio de ejercicio y el precio actual de las acciones. Los ESOs en el dinero se consideran valores dilutivos y afectan a las EPS diluidas. Los ESOs fuera del dinero se consideran valores antidilutivos y no afectan a las EPS diluidas. Gastos de Compensación. La contabilidad y la presentación de informes para los OEN están prescritas bajo SFAS 123 y su sucesor, SFAS 123 (R). El SFAS 123 no exigía que las empresas reconocieran el costo de los ESOs en los ingresos contables, sino que las empresas fueron alentadas a reconocer este costo. Como era de esperar, la mayoría de las empresas no reconocían el coste de los OEN. El SFAS 123, sin embargo, exigía que las compañías revelaran en una nota la utilidad neta pro forma (y EPS) que reflejaba el gasto de compensación proveniente de los OEN. Los opositores a la contabilidad bajo SFAS 123 denunciaron el incumplimiento de las normas al reconocer los gastos de compensación en el cuerpo de la cuenta de resultados. En el entorno político posterior a Enron, la transparencia en la información financiera se hizo popular y SFAS fue revisado como SFAS 123 (R). Esta norma revisada exigía el reconocimiento del gasto de compensación relacionado con las opciones sobre acciones de los empleados en el cuerpo de la cuenta de resultados. Determinar el gasto de compensación de la ESO para un período es un proceso de dos pasos: (1) determinar el costo de los OSE otorgados y (2) amortizar este costo durante el período de adquisición de la opción para determinar el gasto de compensación para cada período. Discutimos cada paso: Determinación del costo de la ESO. El costo de los ESOs se determina en el momento de la concesión. El costo de ESO es el producto del valor razonable de cada opción individual y el número de opciones que se espera que se otorguen. El valor razonable de la ESO se determina mediante la aplicación de un modelo de precios de opciones (generalmente el modelo de Black-Scholes) a partir de la fecha de concesión. El Anexo 6.11 identifica los factores que afectan al valor razonable de una opción. (Proporcionamos un análisis adicional de los costos y beneficios de los OEN en el Apéndice 6B). Aunque no damos los detalles de cómo se determina el valor de la opción, sí indicamos que la vida esperada de la opción se basa en la fecha de ejercicio esperada, no en la fecha de consolidación. El número de opciones que se espera adquirir es determinado ajustando el número de opciones otorgadas para la rotación esperada del empleado durante la vida esperada de la opción. Como ya se ha señalado, el coste del ESO se determina una sola vez, en el momento de la concesión. No se efectúan ajustes a este coste, incluso si el valor razonable de la ESO cambia. Amortización del coste de la ESO. Mientras que las empresas esperan que las ESO motiven a los empleados a trabajar en interés de los accionistas, también especifican períodos mínimos de consolidación para alinear aún más los incentivos de los empleados y las empresas a largo plazo. Se espera que este beneficio de la ESO persista por lo menos hasta que el empleado sea libre de ejercer la opción. En consecuencia, el valor razonable de las OEN concedidas se amortiza de forma lineal durante el período de carencia. El gasto de compensación para un período se basa en la amortización acumulada de todos los ESO pasados ​​y actuales que aún no han sido adquiridos. Aunque las opciones pendientes (en ausencia de efectos de incentivo) constituyen un costo neto potencial para los accionistas actuales, no imponen un compromiso fijo de flujo de efectivo a la empresa ni implican una asignación de recursos fuera de los accionistas. Específicamente, los OEN no afectan ni al pasivo total ni al patrimonio de los accionistas: cualquier transferencia de riqueza ocurre solamente entre los accionistas actuales y los accionistas potenciales (empleados). La implicación del análisis es que mientras que la reducción potencial en el valor de las partes actuales del capital debe ser considerada (tal como en el análisis de la equidad), puede ser ignorada para evaluar la solvencia y la liquidez (por ejemplo en análisis de crédito). Fuente: John J. Wild, Análisis de estados financieros Opciones de acciones para empleados - Contabilidad GAAP